Las microfinanzas en crisis: del estancamiento a la resiliencia en el mundo árabe

El mensaje principal de la última conferencia de la Red Árabe de Microfinanzas fue alto y claro: la inclusión financiera en esta región se está estancando y, en algunos países, incluso está retrocediendo.

Los últimos datos del Findex del Banco Mundial revelan una tendencia preocupante. En Egipto, Marruecos y Jordania, las microfinanzas están en declive. A pesar del aumento en el número de titulares de cuentas impulsado por el dinero móvil, el acceso a préstamos formales sigue siendo bajo: apenas entre el 4 % y el 6 % en Egipto y el 13 % en Jordania. Las cuentas se utilizan como monederos digitales para realizar transferencias, no como motores de crecimiento.

En zonas afectadas por conflictos como el Líbano, Yemen y Palestina, el sector no solo se está estancando, sino que está siendo sustituido por redes informales. El Líbano ofrece el caso más dramático: el ahorro formal disminuyó del 60 % en 2017 a solo el 28 % en 2025. En Yemen, el conflicto ha destruido físicamente la infraestructura necesaria para la concesión tradicional de préstamos a través de sucursales.

¿Cómo está afrontando el sector de las microfinanzas estas crisis prolongadas?

Durante la Conferencia Anual de Sanabel celebrada en Egipto, varios actores clave del sector de las microfinanzas compartieron cómo están renovando sus modelos de negocio e innovando para hacer frente a las crisis macroeconómicas y geopolíticas en sus áreas de operación. Resultó alentador escuchar que muchas instituciones financieras están situando a los clientes en el centro de sus actividades, desarrollando políticas y procesos de protección del cliente e implementando sistemas de alerta temprana para detectar el sobreendeudamiento entre sus prestatarios.

La espada de doble filo de la IA

Muchos participantes señalaron que, si bien la IA y las nuevas herramientas digitales podrían ayudar a reducir la brecha de inclusión financiera, si se utilizan de forma incorrecta, el sesgo algorítmico podría, de hecho, ampliar dicha brecha, llegando a calificar a los prestatarios como demasiado arriesgados o incluso no aptos para obtener crédito.

Caso práctico: la agilidad de Vitas Palestina

Resultó inspirador escuchar a Amer Hidmi, de Vitas Palestina, explicar cómo su organización está capeando la crisis en Palestina y apoyando a las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) para que sobrevivan y se recuperen. El conflicto tuvo un efecto tremendamente perjudicial en la cartera de Vitas, especialmente dada su exposición relativamente alta en Gaza. Sin embargo, mantuvieron su agilidad y utilizaron métodos innovadores para controlar los préstamos morosos, incluidos métodos de cobro basados en el comportamiento que segmentaban a los clientes según su disposición y capacidad de pago. Sus inversiones en transformación digital antes de la crisis dieron sus frutos cuando comenzó la guerra, ya que aumentaron su oferta de préstamos digitales, lo que permitió a los clientes acceder a los préstamos de forma rápida y a distancia. El Sr. Hidmi reconoció que el apoyo de los donantes y la asistencia técnica (como la que está prestando el Gobierno de Palestina a través de un proyecto de la GIZ) también fueron fundamentales para superar la crisis.

En Gaza, Vitas ha reanudado recientemente la financiación, concediendo los primeros préstamos nuevos en febrero de 2026. Ha reabierto sus oficinas y se está centrando en la financiación de empresas con pocos activos y en iniciativas de reconstrucción de base comunitaria. El llamamiento del Sr. Hidmi a los reguladores y responsables políticos fue claro: para una recuperación justa en Gaza, las instituciones financieras necesitan garantías e incentivos basados en el rendimiento para ampliar la financiación a las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES). Sin dichos instrumentos, la recuperación será lenta y la crisis humanitaria se agravará.

Recomendaciones a los reguladores y responsables políticos árabes

Un tema recurrente a lo largo de la conferencia fue la urgente necesidad de que los reguladores modernicen las definiciones legales que rigen el sector. En gran parte del mundo árabe, las microfinanzas siguen estando estrictamente vinculadas al «crédito productivo», es decir, a la idea de que un préstamo solo es válido si genera directamente ingresos inmediatos. Sin embargo, los participantes argumentaron que esta visión limitada ignora la realidad integral de la pobreza. Al ampliar el alcance jurídico para incluir la financiación «social» esencial —como los préstamos para la educación, la asistencia sanitaria de urgencia y la mejora de la vivienda—, los reguladores pueden empoderar a las comunidades desfavorecidas para que gestionen sus vidas con dignidad y seguridad a largo plazo.

Más allá del uso del crédito, se hizo un llamamiento contundente a favor del «derecho a ahorrar». Durante demasiado tiempo, las instituciones de microfinanzas de la región se han visto limitadas a ser canales unidireccionales de endeudamiento. La transformación de estas instituciones en entidades que aceptan depósitos supondría una doble victoria: proporcionaría a las personas no bancarizadas un lugar seguro para acumular su propio capital, al tiempo que reduciría el coste de la financiación para las propias instituciones. Este giro hacia la intermediación financiera se considera la clave definitiva para la sostenibilidad institucional y un alejamiento de la dependencia de una financiación externa volátil.

En última instancia, los debates pusieron de relieve un sector que ha alcanzado la madurez. Las instituciones de microfinanzas árabes han madurado hasta convertirse en actores sofisticados, cada vez más específicos y diversos en su oferta. Existe una nueva y aleccionadora conciencia del daño que puede causar la concesión irresponsable de préstamos, lo que ha impulsado el desarrollo de sólidas políticas de mitigación de riesgos. A medida que las finanzas responsables ganan un impulso genuino en toda la región, están pasando de ser una simple herramienta de lucha contra la pobreza a convertirse en un pilar fundamental de la resiliencia económica nacional.

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